Golf-Sekundärmarkt entwickelt sich zum Liquiditätskanal inmitten von M&A- und IPO-Flaute

Das Private-Capital-Ökosystem am Golf setzt verstärkt auf Sekundärmärkte, da schleppende Börsengänge und restriktivere Fundraising-Zyklen traditionelle Ausstiegswege einschränken. Einst als Nische betrachtet, expandieren Sekundärmärkte – der Handel mit bestehenden Anteilen an Venture-Capital- und Private-Equity-Fonds – nun, um Gründern, Mitarbeitern und frühen Investoren Liquidität zu bieten, ohne auf vollständige Übernahmen warten zu müssen.

Daten von Bloomberg zeigen, dass sich der Umsatz am Sekundärmarkt am Golf von 22 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 40 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 fast verdoppelt hat. Kholoud Alharbi von Endeavor Saudi Arabia merkt an, dass Sekundärtransaktionen zwar seit Jahren stattfinden, aber oft nicht öffentlich erfasst wurden. Magnitt berichtet, dass regionale Startups 2025 trotz Liquiditätsengpässen 3,8 Milliarden US-Dollar in 688 Deals sicherten, ein Anstieg von 74 %.

Traditionelle Wege bleiben begrenzt; im Nahen Osten und Nordafrika gab es 2025 nur zwei Technologie-Börsengänge und 46 M&A-Transaktionen. Spezialisierte Manager schließen diese Lücke. Key Capital aus Abu Dhabi legt einen 50-Millionen-Dollar-Fonds auf, um Anteile an Wachstumsunternehmen in den VAE und Saudi-Arabien zu erwerben.

Zukünftig sichern sich Käufer am Sekundärmarkt Vermögenswerte mit erheblichen Abschlägen von 35 % bis 45 % auf den Nettoinventarwert. Da Staatsfonds und Family Offices zunehmend Kapital in Sekundärvehikel umschichten, bietet diese Anlageklasse Diversifizierung, schnellere Ausschüttungen und nachhaltige Unterstützung für Technologieführer in der Region.