مقاومت سهام فناوری در برابر افزایش بازده اوراق قرضه در حالی که S&P 500 افت می‌کند

بازارهای سهام آمریکا شاهد واگرایی شدیدی هستند؛ در حالی که بازده اوراق خزانه به بالاترین حد چند دهه اخیر رسیده و بازار را تحت فشار قرار داده، بخش فناوری تنها بخش مثبت S&P 500 از ابتدای سپتامبر بوده است.

داده‌ها نشان می‌دهد بخش‌های حساس به نرخ بهره مانند املاک و خدمات شهری با افت شدیدی مواجه شده‌اند. تحلیلگران معتقدند نقدینگی بالا و ترازنامه‌های قوی، شرکت‌های بزرگ فناوری را در برابر هزینه‌های بالای سرمایه محافظت کرده است.

برخلاف تئوری‌های مالی که افزایش نرخ بهره را برای سهام رشد محور مضر می‌دانند، هوش مصنوعی و قدرت مالی شرکت‌های بزرگ، آن‌ها را به پناهگاهی امن تبدیل کرده است.

استراتژیست‌ها هشدار می‌دهند که اتکای بازار به یک بخش، آسیب‌پذیری ساختاری ایجاد کرده است. تداوم نرخ‌های بالا ممکن است در نهایت منجر به کاهش ارزش سهام فناوری شود و سرمایه‌گذاران اکنون منتظر گزارش‌های درآمدی برای تایید این ارزش‌گذاری‌ها هستند.