پیشی گرفتن صندوق‌های شاخصی از معامله‌گران فعال با وجود هوش مصنوعی

گزارش جدید بازار نشان می‌دهد که ادغام هوش مصنوعی در بازارهای مالی نتوانسته برتری معامله‌گران فعال را نسبت به سرمایه‌گذاری غیرفعال تضمین کند. با وجود انتظارات بالا از الگوریتم‌های یادگیری ماشین، صندوق‌های شاخصی کم‌هزینه همچنان عملکرد بهتری نسبت به اکثر سبدهای مدیریت‌شده دارند.

داده‌ها حاکی از آن است که انتخاب سهام همچنان دشوار است و مدیران فعال در شکست دادن شاخص‌هایی مانند S&P 500 ناکام مانده‌اند. تحلیلگران معتقدند مدل‌های الگوریتمی با تعقیب سیگنال‌های مشابه، مزیت رقابتی را خنثی کرده و هزینه‌های معاملاتی را افزایش می‌دهند. به گفته گزارش، دموکراتیزه شدن معیارهای کمی، صندوق‌های شاخصی را به دلیل کارمزد پایین پیش انداخته است.

از نظر تاریخی، مدیریت فعال به دلیل کارمزدها و خطاهای رفتاری، همواره از شاخص‌های معیار عقب بوده است. ظهور هوش مصنوعی مولد امید به احیای استراتژی‌های فعال را زنده کرد، اما کارایی بازار و تنوع‌بخشی همچنان در برابر مدل‌های انتخابی سوداگرانه مقاوم مانده‌اند.

در آینده، پیش‌بینی می‌شود سرمایه‌ها همچنان به سمت صندوق‌های قابل معامله (ETF) غیرفعال حرکت کنند. با وجود سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، استراتژیست‌ها هشدار می‌دهند که شکست دادن شاخص‌های بازار برای اکثر معامله‌گران، چه انسانی و چه الگوریتمی، از نظر آماری بعید باقی خواهد ماند.