Körfez İkincil Piyasası, M&A ve Halka Arz Yavaşlamasında Likidite Kanalı Olarak Öne Çıkıyor

Körfez'in özel sermaye ekosistemi, halka arzların yavaşlaması ve fon toplama döngülerinin daralması geleneksel çıkış yollarını kısıtladığı için ikincil piyasalara hızla yöneliyor. Eskiden niş bir finansal segment olarak görülen ikincil piyasalar; girişim sermayesi ve özel sermaye fonlarındaki mevcut hisselerin alım satımını içererek, kuruculara, çalışanlara ve erken aşama yatırımcılara tam satın almaları beklemeden nakde dönme imkanı sağlıyor.

Bloomberg verilerine göre, Körfez ikincil piyasa işlem hacmi 2022'de 22 milyar dolardan 2025'te 40 milyar dolara yükseldi. Endeavor Suudi Arabistan'dan Kholoud Alharbi, ikincil işlemlerin yıllardır yapıldığını ancak kamuoyuna yansımadığını belirtti. Magnitt, bölgesel girişimlerin 2025 yılında 688 anlaşmada 3,8 milyar dolar yatırım aldığını ve bunun yıllık bazda %74 artışa işaret ettiğini bildirdi.

Geleneksel yollar kısıtlı kalmaya devam ediyor; Orta Doğu ve Kuzey Afrika'da 2025 yılında sadece iki teknoloji odaklı halka arz ve 46 birleşme ve satın alma gerçekleşti. Bu boşluğu doldurmak için uzman yöneticiler devreye giriyor. Abu Dabi merkezli Key Capital, BAE ve Suudi Arabistan'daki büyüme aşamasındaki şirketlerden hisse almak için 50 milyon dolarlık bir fon oluşturuyor.

İleriye bakıldığında, bölgesel ikincil piyasa alıcıları, varlıkları net varlık değerine göre %35 ile %45 arasında değişen önemli iskontolarla satın alıyor. Egemen varlık fonları ve aile ofislerinin bu alana yönelmesiyle, bu varlık sınıfı bölgedeki teknoloji liderleri için çeşitlendirme, daha hızlı dağıtım ve sürdürülebilir destek sağlamaya hazırlanıyor.